Quelle méthodologie utilise Finst pour les Bundles ?
Finst étant une plateforme d'exécution uniquement, nous ne fournissons aucun conseil en investissement ni de service de gestion d'actifs à nos clients. Nous n'avons aucune opinion sur l'évolution du marché, c'est pourquoi nous avons décidé de développer une méthodologie exclusive, claire, et objective concernant la composition et le fonctionnement de nos Bundles de cryptomonnaies.
Il existe de nombreuses méthodologies (indicielles) différentes utilisées dans le monde de l'investissement. Les deux plus courantes sont la « pondération fixe » et la « pondération basée sur la capitalisation boursière ».
Une méthodologie à pondération fixe signifie que, par exemple, dans le cas d'un Bundle Top 10, 10% de l'investissement seraient alloués à parts égales à chaque constituant. Bien que cette méthodologie soit relativement facile à mettre en œuvre, elle ne suit pas de près la performance réelle du marché et conduirait à un nombre élevé d'opérations de rééquilibrage, ce qui aurait finalement un impact sur la performance.
D'autre part, avec la méthodologie de pondération par capitalisation boursière , le poids de chaque constituant est uniquement basé sur leur capitalisation boursière respective par rapport à la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies. Bien que cette méthodologie soit censée suivre le marché de plus près, elle implique également que certains constituants peuvent avoir des poids très faibles (par exemple moins de 1 %), ce qui pourrait les rendre impossibles à acheter ou à vendre sur le marché sans imposer un montant minimum par ordre.
Notre méthodologie hybride combine le meilleur des deux mondes. Les pondérations des composants de nos Bundles sont calculées en utilisant une pondération fixe pour la moitié du Bundle, plus une pondération basée sur la capitalisation boursière pour l'autre moitié du Bundle, de manière objective et non discrétionnaire.
Voici un exemple concret à titre illustratif :
Supposons que le Bundle Top 5 est composé des cryptos A, B, C, D et E. Supposons également que le pourcentage de la capitalisation boursière de chacune de ces pièces sur la capitalisation totale de l'ensemble du marché sont les suivantes :
Crypto A = 50 %
Crypto B = 25 %
Crypto C = 10 %
Crypto D = 10 %
Crypto E = 5%
En utilisant la première partie de notre méthodologie (poids fixe pour la moitié du Bundle), 10% de l'investissement seraient alloués à chaque constituant, le total représentant 50% du Bundle.
L'ajout de la deuxième partie de notre méthodologie (pondération basée sur la capitalisation boursière pour l'autre moitié du Bundle) conduirait aux pondérations suivantes :
Crypto A : 50/2 = 25 %
Crypto B : 25/2 = 12,5 %
Crypto C : 10/2 = 5 %
Crypto D : 10/2 = 5 %
Crypto E : 5/2 = 2,5 %
En additionnant les poids de la première partie avec la deuxième partie, les poids finaux de ce Bundle fictif se présenteraient comme suit :
Crypto A : 10 % + 25 % = 35 %
Crypto B : 10 % + 12,5 % = 22,5 %
Crypto C : 10 % + 5 % = 15 %
Crypto D : 10 % + 5 % = 15 %
Crypto E : 10 % + 2,5 % = 12,5 %
Total = 100 %
Notez qu'en réalité, la capitalisation boursière des constituants et du marché dans son ensemble est en constante évolution. C'est pourquoi Finst rééquilibre automatiquement les Bundles tous les mois. En rééquilibrant mensuellement, nous nous assurons que votre investissement reste conforme aux pondérations cibles du Bundle, selon notre méthodologie.
La seule exception à cette règle concerne le Bundle Top 2, qui utilise des pondérations basées sur la capitalisation boursière uniquement car celui-ci n'a que 2 constituants.
Il existe de nombreuses méthodologies (indicielles) différentes utilisées dans le monde de l'investissement. Les deux plus courantes sont la « pondération fixe » et la « pondération basée sur la capitalisation boursière ».
Une méthodologie à pondération fixe signifie que, par exemple, dans le cas d'un Bundle Top 10, 10% de l'investissement seraient alloués à parts égales à chaque constituant. Bien que cette méthodologie soit relativement facile à mettre en œuvre, elle ne suit pas de près la performance réelle du marché et conduirait à un nombre élevé d'opérations de rééquilibrage, ce qui aurait finalement un impact sur la performance.
D'autre part, avec la méthodologie de pondération par capitalisation boursière , le poids de chaque constituant est uniquement basé sur leur capitalisation boursière respective par rapport à la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies. Bien que cette méthodologie soit censée suivre le marché de plus près, elle implique également que certains constituants peuvent avoir des poids très faibles (par exemple moins de 1 %), ce qui pourrait les rendre impossibles à acheter ou à vendre sur le marché sans imposer un montant minimum par ordre.
Notre méthodologie hybride combine le meilleur des deux mondes. Les pondérations des composants de nos Bundles sont calculées en utilisant une pondération fixe pour la moitié du Bundle, plus une pondération basée sur la capitalisation boursière pour l'autre moitié du Bundle, de manière objective et non discrétionnaire.
Voici un exemple concret à titre illustratif :
Supposons que le Bundle Top 5 est composé des cryptos A, B, C, D et E. Supposons également que le pourcentage de la capitalisation boursière de chacune de ces pièces sur la capitalisation totale de l'ensemble du marché sont les suivantes :
Crypto A = 50 %
Crypto B = 25 %
Crypto C = 10 %
Crypto D = 10 %
Crypto E = 5%
En utilisant la première partie de notre méthodologie (poids fixe pour la moitié du Bundle), 10% de l'investissement seraient alloués à chaque constituant, le total représentant 50% du Bundle.
L'ajout de la deuxième partie de notre méthodologie (pondération basée sur la capitalisation boursière pour l'autre moitié du Bundle) conduirait aux pondérations suivantes :
Crypto A : 50/2 = 25 %
Crypto B : 25/2 = 12,5 %
Crypto C : 10/2 = 5 %
Crypto D : 10/2 = 5 %
Crypto E : 5/2 = 2,5 %
En additionnant les poids de la première partie avec la deuxième partie, les poids finaux de ce Bundle fictif se présenteraient comme suit :
Crypto A : 10 % + 25 % = 35 %
Crypto B : 10 % + 12,5 % = 22,5 %
Crypto C : 10 % + 5 % = 15 %
Crypto D : 10 % + 5 % = 15 %
Crypto E : 10 % + 2,5 % = 12,5 %
Total = 100 %
Notez qu'en réalité, la capitalisation boursière des constituants et du marché dans son ensemble est en constante évolution. C'est pourquoi Finst rééquilibre automatiquement les Bundles tous les mois. En rééquilibrant mensuellement, nous nous assurons que votre investissement reste conforme aux pondérations cibles du Bundle, selon notre méthodologie.
La seule exception à cette règle concerne le Bundle Top 2, qui utilise des pondérations basées sur la capitalisation boursière uniquement car celui-ci n'a que 2 constituants.
Mis à jour le : 30/06/2023
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